Una pregunta útil antes de entrar en el mercado es: "¿Tiene sentido financiero esta operación de acuerdo con mi plan de Gestión de Riesgos?"
Idealmente, la respuesta debería ser siempre afirmativa. En las siguientes secciones, describiremos cómo aplicamos el análisis técnico, o la operativa con gráficos (ambos términos se utilizarán indistintamente), a los mercados financieros, al tiempo que nos ceñimos a un estricto plan de gestión del riesgo y de operativa.
Según el reputado analista John J. Murphy, el análisis técnico es: "El estudio de la acción del mercado, principalmente mediante el uso de gráficos, con el fin de predecir las tendencias futuras de los precios" (Murphy, 1999).
Los analistas técnicos se centran en identificar patrones en los movimientos de los precios y la actividad compradora o vendedora mediante el uso de gráficos y diversas herramientas, en lugar de intentar determinar el valor intrínseco de un instrumento financiero.
Al analizar técnicamente los gráficos de precios, obtenemos información sobre:
- Una indicación de la dirección del mercado y un mecanismo de sincronización
- Un punto lógico de entrada de operaciones mediante gráficos
- Un medio para determinar el riesgo y una forma realista de asignar objetivos de beneficios.
- La determinación de una relación riesgo/recompensa
El análisis técnico puede aplicarse a cualquier instrumento financiero. Los analistas técnicos creen que los componentes fundamentales de un instrumento, junto con los factores económicos más generales y la psicología del mercado, ya están "descontados", lo que elimina la necesidad de analizar estos factores por separado. Sólo queda el análisis de la evolución de los precios, que la teoría técnica considera un producto de la oferta y la demanda de un instrumento concreto en el mercado financiero.
El análisis técnico se basa en tres supuestos
- El mercado lo descuenta todo.
- El precio se mueve en tendencias.
- La historia tiende a repetirse.
1. El mercado lo descuenta todo
Una crítica clave al análisis técnico clásico es que se centra únicamente en los movimientos de los precios y pasa por alto los factores fundamentales que influyen en los mercados financieros. Sin embargo, el análisis técnico parte del supuesto de que toda la información pertinente, incluidos los factores fundamentales, ya se tiene en cuenta en el precio de un instrumento financiero en cualquier momento. Por consiguiente, este método puede utilizarse de forma eficaz en el análisis de los mercados.
2. Precios en tendencia
El análisis técnico se basa en la creencia de que los movimientos de los precios tienden a seguir tendencias identificables. Una vez que se establece una tendencia, es más probable que los precios futuros continúen en esa dirección en lugar de invertirse. Este concepto constituye la base de muchas estrategias de negociación técnica, incluida la negociación de tendencias. Además, los operadores suelen tratar de capitalizar los movimientos "contra-tendencia" para aprovechar las oportunidades del mercado.
3. La historia tiende a repetirse
Un principio fundamental del análisis técnico es la noción de que la historia suele repetirse, especialmente en lo que respecta a los movimientos de los precios. Este comportamiento repetitivo está vinculado a la psicología del mercado, lo que sugiere que los participantes en el mercado suelen responder de forma coherente a estímulos de mercado similares. Los analistas técnicos emplean patrones gráficos para estudiar e interpretar los movimientos del mercado, reconociendo las tendencias que se repiten con frecuencia. A pesar de su larga historia de uso, estos patrones gráficos siguen siendo relevantes, ya que ilustran sistemáticamente patrones recurrentes de movimientos de precios que los operadores pueden explotar.
El análisis técnico es una poderosa herramienta para comprender y navegar por los mercados financieros. Al centrarse en los movimientos de los precios y en los patrones recurrentes, los operadores pueden obtener información valiosa sobre la dirección del mercado, el momento oportuno y los posibles puntos de entrada y salida. Los principios básicos del análisis técnico -suponer que el mercado lo descuenta todo, reconocer que los precios se mueven según tendencias y comprender que la historia tiende a repetirse- ofrecen un enfoque estructurado del análisis de mercado que puede aplicarse a diversos instrumentos financieros.